세무학연구 | 회계이익과 세무이익의 차이와 이익의 질

본 연구의 목적은 회계이익과 세무이익의 차이 가운데 일시적 차이를 중심으로 다양한 관점에서 이익의 질과의 관련성을 살펴봄으로써 이익의 질에 대한 일시적차이의 정보효과를 검증하는 것이 다. 이러한 본 연구의 목적에 따라 다음과 같이 두 가지 관점에서 이익의 질에 대한 일시적차이의 정보효과를 살펴보았다. 구체적으로 첫 번째 일시적차이의 절대값과 발생액의 질, 이익지속성, 예측 가능성, 이익평준화 지수 간의 관계를 살펴봄으로써 이익의 질에 대한 일시적차이의 정보효과를 살 펴보았다. 두 번째 이익의 질이 높을수록 이익반응계수(ERC)와 미래이익반응계수(FERC)가 높다는 선행연구(Collins and Kothari, 1989；Tucker and Zarowin 2006)를 토대로 일시적차이와 ERC와 FERC의 관련성을 살펴봄으로써 주가－이익반응을 이용하여 이익의 질에 대한 일시적차이의 정보 효과를 살펴보았다. 본 연구는 1999년부터 2007년까지 12월 결산 주권상장법인 가운데 비금융업에 속하는 총 3,182 개의 표본을 대상으로 분석을 수행하였다. 분석결과를 정리하면 다음과 같다. 첫 번째, 일시적차이가 클수록 발생액의 질, 이익지속성, 예측 가능성, 이익평준화가 하락하는 것으로 나타났다. 두 번째, 일시적차이가 클수록 이익반응계수와 미래이익반응계수가 모두 하락하는 것으로 나타났다. 추가적으로 일시적차이가 큰 집단이 작은집 단보다 이익의 질적 속성이 낮은 것으로 나타났으며, 이익반응계수 및 미래이익반응계수 역시 낮 은 것으로 나타났다. 그리고 일시적차이가 양(＋)의 값을 갖는 집단과 음(－)의 값을 갖는 집단에서 모두 일시적차이가 클수록 이익의 질적 속성이 낮은 것으로 나타났으며, 이익반응계수 및 미래이 익반응계수 역시 낮은 것으로 나타났다. 또한 재량적 일시적차이가 비재량적 일시적차이보다 이익 의 질에 대한 정보를 전달하고 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 부호와 관계없이 일시적차이 가 클수록 회계이익의 질이 하락함을 의미하며, 일시적차이가 이익의 질을 나타내는 유용한 지표 임을 시사한다.