세무와회계저널 | 원가의 비대칭성과 보수주의 관련성

본 연구는 원가에 있어 하방경직성을 보이는 기업과 투명한 회계정보의 특성으로 파악되는 보수
주의 간의 관련성를 분석한다. Homburg and Nasev(2008)의 연구에서 하방경직적 원가행태를 보
이는 기업은 그렇지 않은 기업보다 더 보수적이라는 결과를 보였다. 이러한 연구를 근거로 국내 기
업에서의 원가의 하방경직성을 통제하기 위한 매커니즘으로 보수주의가 어떠한 역할을 하는지 실
증적으로 분석하였다. 또한, 재무상태를 고려하여 각 상황에 따라 원가의 하방경직성과 보수주의간
의 관련성을 분석하였다.
분석기간은 1995년부터 2009년까지로 증권거래소에 상장되어 있는 12월 결산 법인(금융업제외)
을 대상으로 총 8,475개 기업/연도를 이용하여 분석하였다.
실증분석 결과를 요약하면 다음과 같다. 첫째, 하방경직적 원가행태를 보이는 기업은 경제적 이
득은 덜 반영되고 경제적 손실은 더 반영되는 결과를 보여 악재가 호재에 비해 더 높은 적시성이
발견되었다. 둘째 기업의 재무상태를 고려하였을 때, 재무상태가 좋지 않은 기업일 경우 원가가 하
방경직적일수록 더 보수적으로 회계처리하고 있음을 발견할 수 있었다. 반면, 재무상태가 양호한
기업일 경우 투자자들이 보수적 회계처리를 요구하지 않음을 확인할 수 있었다.
본 연구결과는 비대칭적 원가행태를 보이는 기업에 대해 경영자의 기회주의적 행위를 억제할 목
적으로 재무제표의 보수성이 증가하는지 실증분석한 결과를 제공한다.