세무와회계저널 | 연결재무제표 주감사인 특성이 실제이익조정에 미치는 영향

본 연구는 연결재무제표를 감사하는 지배회사 감사인의 규모 및 비율이 실제이익조정에 미치는
영향을 살펴봄으로써 연결감사품질의 결정요인과 한국채택국제회계기준(K－IFRS)에서의 주재무제
표인 연결재무제표에 대한 경영자의 실제이익조정 간의 관계에 대한 실증적 근거를 제시하고자 한
다. 경영자는 발생액 이익조정 뿐만 아니라 광범위하게 실제이익조정을 수행하고 있음에도 불구하
고 선행연구들은 연결재무제표의 감사품질 결정요인과 발생액 이익조정 간의 관계에 집중해왔다
(Graham et al 2005). 따라서 본 연구에서는 연결재무제표 주감사인의 감사규모와 감사 비율이 커
질수록 연결감사품질이 향상되어 재량적 발생액이 감소한다는 선행연구를 확장시켜 2008년부터
2010까지 연결감사보고서 작성기업을 대상으로 연결재무제표의 주감사인 규모 및 비율과 실제이
익조정 간의 관계를 분석하였다.
실증분석 결과에 따르면 연결재무제표의 주감사인의 규모가 큰 경우 비정상 영업활동을 제외한
실제이익조정이 감소하는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 연결재무제표 감사인이 대형회계법인인
경우 소송위험과 평판에 대한 유인으로 인해 연결감사품질을 증가시켜 실제이익조정을 감소시키는
것으로 해석된다. 한편, 주감사인 비율과 실제이익조정 변수간의 관계에서는 비정상 영업현금흐름
의 경우에만 유의한 음(－)의 관계를 보였다. 이는 주감사인 비율이 증가할수록 실제이익조정의 3
가지 방법 중 경영자가 정책적으로 현금할인을 증가시키거나 신용조건을 완화하여 현금흐름을 감
소시키는 이익조정 수단을 감소시키는 역할을 함을 시사한다. 본 연구결과의 강건성 확보를 위해
분기보고서 검토의무기업, 목표이익달성 유인이 높은 기업, 유가증권 및 코스닥 상장기업, 제조업
에 포함된 기업을 대상으로 연결재무제표 주감사인 특성과 실제이익조정과의 관련성을 분석하였
다. 추가분석결과는 주요결과를 지지하는 것으로 나타났다.
본 연구는 연결재무제표의 주감사인 규모와 비율을 모두 고려하여 주감사인이 실제이익조정을
감소시키는지에 대한 실증분석을 수행하였다는 점에서 연결재무제표 감사품질 결정요인과 발생액
이익조정에 집중한 선행연구와 차별점이 있다. 또한, 국내 대부분의 선행연구들이 개별재무제표의
재무자료를 활용하여 연구를 진행한 반면, 본 연구에서는 한국채택회계기준(K－IFRS)의 도입으로
모든 상장법인에 대해 일괄 적용된 연결재무제표에 대한 실제이익조정의 실증적 근거를 제시하였
다는 점에서 공헌점이 있다고 판단된다.