세무와회계저널 | 회계이익의 가치관련성과 판매관리비의 하방경직성

본 연구는 회계이익의 가치관련성 정보가 원가의 비대칭성에 영향을 주는지에 대해 분석한다. 회계이익의 가치관련성이 높은 기업의 경우 매출 감소 시 유휴자원(slack resources)을 보다 적극적으로 줄이려고 할 것인데, 그 이유는 유휴자원을 유지할 경우 그렇지 않은 경우보다 회계이익이 감소할 것이고, 결과적으로 기업가치의 하락 정도가 회계이익의 가치관련성이 낮은 기업에 비해 커질 것이기 때문이다. 분석 결과 회계이익의 가치관련성이 증가함에 따라 판매관리비의 하방경직성의 정도는 감소하는 결과가 도출되었다. 이는 매출 감소에 직면한 경영자가 유휴자원의 조정과 관련한 의사결정 시 회계이익의 가치관련성 정보를 고려함을 의미한다. 다음으로 가치관련성 측정에서 영업현금흐름의 가치관련성을 추가적으로 고려하여 가설을 재검증하였다. 분석결과 영업현금흐름의 가치관련성을 추가적으로 고려해도 가설과 일치하는 결과가 도출되었다. 본 연구는 관리회계－원가의 하방경직성－와 재무회계－회계이익의 가치관련성－의 중요한 연구주제를 하나로 통합하고 있을 뿐만 아니라, 가치관련성 정보와 경영자의 의사결정 간 연관성 연구의 확대에 기여하고 있다.