세무학연구 | 기업의 전략적 포지셔닝과 조세회피의 관련성

본 연구는 기업의 전략적 포지셔닝(strategic positioning)이 조세회피(tax avoidance) 행위와 관련이
있는지를 조사하기 위해 수행되었다. Porter(1980)는 본원적 경쟁전략으로 원가우위(cost leadership)와
차별화(differentiation) 전략을 제시한 바 있다. 본 연구는 Porter(1980)의 전략 프레임워크를 이용하여
개별기업의 전략적 포지션을 측정하고, 전략적 포지션이 조세회피와 관련이 있는지를 분석하였다. 실
증분석을 위해 2002년부터 2014년까지 유가증권시장에 상장되어 있는 기업 중, 결산일이 12월 31일인
제조업 3,579 기업－연 표본을 추출하였다. 선행연구를 참조하여, 원가우위와 차별화 전략을 구분할
수 있는 재무지표를 선정하고 요인분석을 수행하였으며, 요인점수를 이용하여 전략적 포지션을 측정하
였다. 조세회피를 측정하는 대용치로는 회계이익과 과세소득의 차이(BTD)와 Desai and
Dharmapala(2006)에 의한 재량적 BTD를 이용하였다.
실증분석 결과, 원가우위 전략은 조세회피와 양(＋)의 관계가 있으며, 차별화 전략은 조세회피와 음
(－)의 관계가 있는 것으로 나타났다. 이러한 결과는 원가효율성을 통해 경쟁우위를 확보하는 원가우
위 전략 기업은 법인세부담을 최소화하고자 조세회피에 적극적인 반면에, 기업의 명성이나 이미지를
강화함으로써 경쟁우위를 창출하는 차별화 전략 기업은 비조세비용을 초래할 수 있는 조세회피에 소
극적임을 시사한다.