세무와회계저널 | 감사보고서에 나타난 기업위험과 조세회피와의 관련성 ：재무분석가의 역할을 중심으로

본 연구는 감사보고서의 강조사항 기재 여부를 기업위험의 특성으로 간주하여, 감사보고서에 나타난 기업위험과 기업의 조세회피와의 관련성을 조사한다. 그리고 이러한 관련성에 재무분석가의 존재 여부가 미치는 영향을 분석한다. 이를 통하여 감사보고서 강조사항에 나타난 감사인의 추가적 설명이 기업의 세무적 위험을 나타내는 정보로 작용하는지, 그리고 그러한 결과가 정보환경에 따라 차별적인지를 조사한다.

한국채택국제회계기준 적용 이후인 2011년부터 2019년까지 13,251 회사－연도 표본에 대한 조사 결과, 주요 실증분석결과는 다음과 같다. 첫째, 감사보고서의 강조사항 기재는 기업의 조세회피도와 유의한 양(＋)의 관련성을 나타냈다. 이는 감사인이 기재한 강조사항 문구가 기업의 재무적 제약, 높은 정보 불투명성과 관련된 기업위험 특성으로 나타나 기업의 조세회피도와 밀접한 관련이 있음을 제시한다. 둘째, 강조사항의 유형을 구분하여 분석한 결과, 계속기업 관련 불확실성, 소송사건, 보고기간 후 사건 관련 강조사항 등 기업의 재무적 곤경 및 정보 불투명성과 관련된 기업위험 특성이 조세회피도와 관련성이 높았다. 셋째, 강조사항 기재와 조세회피와의 양의 관련성은 재무분석가의 분석대상이 되지 않는 표본에서만 제한적으로 나타났다. 이는 재무분석가가 존재하여 회사에 대한 정보감시자의 역할을 수행할 경우, 기업위험과 조세회피와의 양의 관련성을 완화하는 효과가 있음을 시사한다.

본 연구의 차별적인 공헌점은 다음과 같다. 첫째, 본 연구는 감사보고서의 강조사항 기재에 나타난 기업위험과 조세회피와의 양의 관련성을 실증적으로 밝혀, 감사보고서 기재내용의 정보효과가 세무적으로도 유용함을 제시하였다. 이와 같은 결과는 조세정책 당국 또는 자본시장의 이해관계자가 감사보고서의 강조사항을 통하여 회사의 세무적 위험 특성을 파악할 수 있다는 중요한 시사점을 제공한다. 둘째, 본 연구는 조세회피의 결정요인 중 하나로 감사보고서의 설명문구 기재를 제시하여 회계감사와 세무회계 연구 간의 융합연구를 확장하였다. 셋째, 본 연구는 기업위험과 조세회피와의 양의 관련성이 재무분석가가 존재하는 표본에서는 나타나지 않음을 보여, 정보전파자이자 기업의 외부감시자인 재무분석가의 역할이 자본시장에서 긍정적으로 작동함을 규명하였다.